Wtorkowa sesja giełdowa przyniosła dramatyczny odpływ kapitału z sektora oprogramowania, usług finansowych i zarządzania aktywami po tym, jak Anthropic wprowadził nowe narzędzie do automatyzacji pracy prawnej. Inwestorzy pośpieszenie pozbywali się akcji spółek mających nawet najmniejszą ekspozycję na potencjalne zakłócenia ze strony sztucznej inteligencji.
- Kosz akcji amerykańskich spółek software’owych Goldman Sachs spadł o 6%, odnotowując największy jednodniowy spadek od wyprzedaży w kwietniu wywołanej cłami
- Indeks Nasdaq 100 spadł w najgorszym momencie o 2,4%, by później ograniczyć straty do 1,6% — podaje Bloomberg
- Europejskie spółki technologiczne doznały najgorszych spadków od dekad – RELX (właściciel LexisNexis) spadł o 14%, a holenderski Wolters Kluwer o 13%
- Akcje indyjskich gigantów IT, takich jak Tata Consultancy Services i Infosys, spadły odpowiednio o 6 i 7,1%
Wyprzedaż na rynkach rozpoczęła się jeszcze przed otwarciem sesji w Stanach Zjednoczonych, jak donosi Bloomberg. Traderzy wskazywali na publikację na stronie internetowej Anthropic jako przyczynę gwałtownych spadków akcji spółek takich jak firma świadcząca usługi kredytowe i marketingowe Experian Plc, producent oprogramowania biznesowego i prawnego RELX PLC czy London Stock Exchange Group Plc.
Fala wyprzedaży dotknęła również azjatyckie spółki software’owe. Australijski Xero Ltd., producent rozwiązań księgowych w chmurze, spadł aż o 16%. w handlu w Sydney — najbardziej od 2013 r. Szerszy sektor technologiczny w Azji wykazał jednak pewną odporność, gdyż nadal zdominowany jest przez producentów sprzętu, szczególnie chipów, którzy pozostają kluczowymi beneficjentami boomu inwestycyjnego w AI.
W Stanach Zjednoczonych i Kanadzie do najgorszych wykonawców należały Thomson Reuters Corp. i Legalzoom.com Inc., pociągając w dół iShares Expanded Tech-Software Sector ETF o 4,6%, co było już szóstym kolejnym dniem spadków. ETF odnotował w styczniu 15-proc. spadek — ma za sobą najgorszy miesiąc od 2008 r. (według danych Bloomberga).
Sprawdź też: Grunty pod inwestycję w województwie łódzkim – potencjał regionu w centrum Polski
Rok decyzji. Zwycięzcy i ofiary AI
Stephen Yiu, dyrektor inwestycyjny Blue Whale Growth Fund, ostrzegł: „Ten rok to rok decydujący o tym, czy firmy są zwycięzcami czy ofiarami AI, a kluczową umiejętnością będzie unikanie przegranych. Dopóki kurz nie opadnie, stanie na drodze AI to niebezpieczna ścieżka”.
W wyprzedaży znalazły się także akcje spółek zajmujących się rozwojem biznesu. Blue Owl Capital Corp. spadło aż o 13%, odnotowując rekordowy, dziewiąty z rzędu dzień spadków, który sprowadził akcje do najniższego poziomu od 2023 r. Obawy przed zakłóceniami zachwiały rynkiem kredytowym na całym świecie, powodując spadek wartości pożyczek dla firm software’owych na szerszym rynku syndykowanym w zeszłym tygodniu.
Ares Management Corp., KKR & Co. i TPG Inc. spadły w pewnym momencie o ponad 10%, podczas gdy Apollo Global Management Inc. i Blackstone Inc. straciły nawet 8%.
Sprawdź też: Czy ChatGPT „lubi” twoją markę? W erze AI to konieczne dla marketingu
Anthropic wyprzedza startupy i gigantów branży prawnej
Anthropic jest częścią fali startupów AI rozwijających narzędzia dla branży prawniczej. Jeszcze przed pluginem Anthropic, startupy takie jak Legora i Harvey AI zalewały przemysł prawniczy narzędziami, które według ich twórców mają uwolnić prawników od rutynowej pracy.
Inwestorzy wpompowywali pieniądze w produkty AI dla branży prawniczej przez ponad dwa lata. Harvey AI został wyceniony na 5 mld dolarów w czerwcu, a Legora pozyskała fundusze przy wycenie 1,8 mld dolarów w październiku.
Anthropic wyróżnia się jednak tym, że buduje własne modele, które można dostosować do konkretnych potrzeb branży. Jego pozycja w ekosystemie AI jako głównego dewelopera modeli daje mu unikalną przewagę w zakłócaniu zarówno tradycyjnych serwisów informacyjnych i danych prawnych, jak i prawniczych startupów AI. Firmy takie jak Legora polegają na bazowych modelach od deweloperów takich jak Anthropic.
Na swojej stronie internetowej z pluginami Anthropic zamieścił narzędzie prawne, które według firmy może zautomatyzować pracę taką jak przeglądanie kontraktów i tworzenie briefingów prawnych. Zgodnie ze stroną internetową „wszystkie wyniki powinny być sprawdzone przez licencjonowanych prawników”. Narzędzie zostało zaprojektowane dla zespołów prawnych zajmujących się sprawami komercyjnymi, produktowymi, prywatnością, zgodnością i wsparciem procesowym, jak donosi serwis Artificial Lawyer.
Analitycy Morgan Stanley, w tym Toni Kaplan, napisali w notatce dotyczącej Thomson Reuters, dostawcy informacji biznesowych i prawnych: „Anthropic uruchomił nowe możliwości dla swojego Cowork w przestrzeni prawnej, nasilając konkurencję. Postrzegamy to jako oznakę intensyfikacji konkurencji, a zatem potencjalny negatyw”.
Inne wydanie Anthropic w styczniu – narzędzia Claude Cowork, wprowadzonego 12 stycznia jako bardziej przyjazna wersja Claude Code – już wcześniej podsyciło niepokój inwestorów, którzy od miesięcy monitorują sektor oprogramowania pod kątem ryzyk związanych z AI dla jego biznesu, jak informuje LawSites. Inne firmy również wprowadziły produkty zaostrzające wyprzedaż. Przykładowo akcje firm zajmujących się grami wideo ucierpiały w zeszłym tygodniu po tym, jak Alphabet Inc. zaczął wprowadzać Project Genie, który może tworzyć immersyjne światy za pomocą tekstu lub obrazu.
Są też inne oznaki, że firmy software’owe pozostają w tyle za swoimi odpowiednikami z sektora technologicznego. W tym sezonie wynikowym tylko 71% firm software’owych w indeksie S&P 500 pobiło oczekiwania dotyczące przychodów — podaje Bloomberg. To porównuje się z 85% dla całego sektora technologicznego.
Czytaj też: Prognoza w minutę. AI wypycha meteorologię poza limit dwóch tygodni
